주요 긍정적 요인
⊙투자자들은 치료제 기술수출에 대한 긍정적인 기대와 신고가 갱신 가능성에 대한 낙관적인 전망을 갖고 있습니다
⊙또한, 제약바이오 업종 전반에 대한 동반폭등과 기술수출 계약에 대한 기대감도 언급되었습니다.
주요 부정적 요인
⊙투자자들은 주가의 불안정성과 사채업자들에 대한 우려, 그리고 부정적인 분위기와 전환사채에 따른 손실 가능성에 대한 우려를 표현했습니다
⊙또한, 회사의 경영성과에 대한 불확실성과 주주들 간의 불만도 언급되었습니다.
주주들이 예상하는 향후 전망
⊙주주들은 주가의 상승을 기대하며 매수 타이밍을 고민하고 있습니다
⊙또한, 기술수출 뉴스에 대한 기대와 전환사채에 따른 추가 매수 전략을 구상하며, 회사의 성장성과 미래 전망에 대한 긍정적인 전망을 갖고 있습니다
⊙그러나 부정적인 요인에 대한 우려도 존재하며, 주주들은 미래에 대한 불안을 늘 가지고 있습니다.
에스티팜의 주력 사업 전환
⊙에스티팜은 고마진 의약품위탁개발생산CDMO 사업에 주력하며 원가율이 좋지 않은 제네릭 원료의약품(API) 비중을 낮추는 선택과 집중 효과를 2023년 톡톡히 누렸다
⊙이 회사는 RNA·DNA 치료제 개발에 필수로 쓰이는 올리오뉴클레오티드(올리고)에 집중하고 있으며, 올리고 API는 CDMO 계약을 맺은 파트너사의 개발 및 상업화 여부에 수주 성과가 비례한다
⊙이러한 전략은 매출과 영업이익을 상승시키는 배경을 제공한다.
에스티팜의 4분기 성장세
⊙에스티팜은 2023년 4분기에 폭발적인 성장을 보여 매출액이 전년 동기 대비 114% 늘어난 638억원을 기록했으며, 영업이익은 222% 상승한 148억원을 달성했다
⊙이 회사는 고마진 영역인 올리고 매출 비중을 높이는 전략이 효과를 발휘하며, 이로 인해 영업이익률도 처음으로 두자릿수를 기록할 것으로 예상된다.
에스티팜의 API 사업 변화
⊙에스티팜은 올리고 API를 주력 사업으로 삼아 제네릭 API 대신 집중함으로써 매출 비중을 높였다
⊙이러한 변화로 올리고 API 매출 비중이 앞으로 상당히 높아질 것으로 전망되며, 이는 회사의 수익성을 대폭 향상시킬 것으로 보인다
⊙이전에는 제네릭 API가 약 30%를 차지했던 반면, 올리고 API는 70% 이상을 차지할 것으로 예상된다.
에스티팜의 CDMO 사업 전망
⊙에스티팜은 올리고 API 및 CDMO 사업을 통해 수주 사업과 궤를 같이하고 있으며, 파트너사의 위탁 물량이 늘어날수록 수율과 수익성을 향상시킬 수 있다
⊙또한 PAI 등을 통해 에스티팜의 올리고 공급 계약이 후기 임상 단계 물량에 초점을 맞추고 있어, 앞으로 더 많은 수주를 유치할 것으로 전망된다.
최종 인사이트
에스티팜의 주력 사업인 고마진 의약품위탁개발생산CDMO 사업에 대한 전략적 선택과 집중이 2023년에 효과를 발휘했다는 것을 알 수 있습니다. 이 회사는 올리오뉴클레오티드(올리고)에 주력하여 매출과 영업이익을 상승시키는 전략을 채택했습니다. 이는 올리고 API를 이용한 CDMO 계약을 통해 수주 성과가 비례하며, 매출과 영업이익을 높이는 데 기여하고 있습니다.
에스티팜은 2023년 4분기에 폭발적인 성장을 보여 매출액과 영업이익이 크게 증가했습니다. 이는 고마진 영역인 올리고 매출 비중을 높이는 전략이 효과를 발휘한 결과로, 영업이익률이 처음으로 두자릿수를 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 변화로 올리고 API 매출 비중이 상당히 높아지면서 회사의 수익성이 대폭 향상될 것으로 전망되고 있습니다.
에스티팜은 올리고 API 및 CDMO 사업을 통해 수주 사업과 궤를 같이하며, 파트너사의 위탁 물량이 늘어날수록 수율과 수익성을 향상시킬 수 있다는 점이 중요합니다. 또한 PAI 등을 통해 에스티팜의 올리고 공급 계약이 후기 임상 단계 물량에 초점을 맞추고 있어, 앞으로 더 많은 수주를 유치할 것으로 전망되고 있습니다. 이는 에스티팜이 지속적인 성장과 수익 증대를 기대할 수 있는 중요한 요인으로 작용할 것입니다.
짧은 요약
●투자자들은 치료제 기술수출에 대한 긍정적인 전망과 신고가 갱신 가능성에 대한 낙관적인 전망을 가지고 있습니다
●또한, 제약바이오 업종 전반에 대한 동반폭등과 기술수출 계약에 대한 기대감이 언급되었습니다
●주주들은 주가 상승을 기대하며 매수 타이밍을 고민하고 있지만 부정적인 요인에 대한 우려도 존재합니다
●에스티팜은 고마진 의약품위탁개발생산 사업에 주력하며, 올리고 API를 통한 전략이 매출과 영업이익을 상승시키는 배경을 제공합니다
●에스티팜은 올리고 API 및 CDMO 사업을 통해 매출 비중을 높이고, 이로 인해 수익성을 대폭 향상시킬 것으로 전망됩니다.
